인더뉴스 양귀남 기자ㅣ유안타증권은 20일 오리온에 대해 중국 주요 도시 봉쇄 등 비우호적인 영업환경에 따라 수익성 저하 부담이 존재한다고 평가하며 목표주가를 15만원에서 13만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
유안타증권은 오리온의 3월 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 8%, 30% 증가한 1874억원, 274억원으로 예상했다. 한국과 베트남법인에서는 성장을 기록하겠지만 중국에서는 주요 도시 봉쇄로 두자릿수 매출 감소를 기록할 것으로 추정했다.
박은정 유안타증권 연구원은 “전사적으로 글로벌 원자재 가격, 유틸리티 비용 상승으로 수익성 저하 부담이 존재하는 모습”이라며 “올해 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 8%, 5% 증가한 6581억원, 1061억원을 기록할 것”이라고 설명했다.
외부 변수 부담은 계속해서 이어질 것으로 전망했다.
유안타증권은 중국 봉쇄 상황이 4월까지 이어지며 비우호적인 상황이 지속될 것으로 내다봤다. 다만, 지난 13일부터 상해 공장이 정상 가동을 시작했고 공장별 탄력 생산 운영 준비를 마쳤다고 전했다.
박 연구원은 “비우호적인 외부 변수로 상반기까지는 손익 부담이 예상된다”며 “하반기 외부 이슈 안정화에 따른 모멘텀 개선을 기대하며 낮은 밸류에이션도 매력적인 요소”라고 말했다.
