인더뉴스 양귀남 기자ㅣ대신증권은 8일 현대건설에 대해 네옴시티 등 해외 수주 확대를 통해 안정적인 성장이 기대된다고 평가했다. 목표주가 5만 4000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
대신증권은 국내 주택시장 하강으로 인해 수주, 분양이 불투명해지며 건설주 투자심리가 악화됐다고 분석했다. 다만 현대건설은 아람코 NEC 협약, 네옴시티 발주 증가, 원전사업 기회 확대 등 사업 포트폴리오상 긍정적 변화가 감지되고 있다고 판단했다.
이태환 대신증권 연구원은 “사우디 아미랄 프로젝트는 입찰이 완료됐고 현대엔지니어링과 함께 진행해 빠르면 연말까지 수주인식이 가능할 것”이라며 “카타르 Ras Laffan 프로젝트는 실주 가능성이 높고 사우디 인산염 석유화학 플랜트는 결과 대기 중”이라고 설명했다.
대신증권은 초기 발주된 네옴러닝터널 25km 사업 중 현대건설의 물량은 6km에 해당하며 6억달러 규모라고 전했다. 이후 더라인 Spine 3개 패키지, 송변전프로젝트 등 본격적으로 발주 사업이 늘어날 것으로 예측했다.
이 연구원은 “국내 익스포저가 경쟁사 대비 상대적으로 낮고 PF우발채무 발생 및 유동성 위험도 크지 않다”며 “부진한 실적이 이어졌던 현대엔지니어링의 실적 개선세가 가능하다는 점에도 주목해야 한다”고 말했다.
