인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신한투자증권은 25일 크래프톤에 대해 1분기 성수기 효과와 비용 통제를 통해 실적을 방어할 것으로 평가하며 목표주가를 19만원에서 21만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘단기 매수’를 유지했다.
신한투자증권은 크래프톤의 1분기 영업수익과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 3.9%, 25.7% 감소한 5028억원, 2318억원을 기록할 것으로 전망했다. 영업이익이 컨센서스 2135억원을 상회할 것으로 예상했다.
강석오 신한투자증권 연구원은 “지난 1월 <화평정영>의 중국 춘절 효과가 컸고, 지난해 여러 업데이트를 통해 높아진 PC 매출이 유지되고 있다”며 “<칼리스토 프로토콜>이 출시된 지난해 4분기 대비 콘솔 매출은 감소하지만 대규모로 집행된 마케팅비가 제거된다”고 설명했다.
신한투자증권은 1분기 기존작 실적은 시장의 예상보다 높은 수준에서 유지될 것이고 높은 이익률을 기록할 것으로 예상했다. 최근 게임산업 내 대형사 중에서 기존작 유지 및 매출 통제를 통해 이익 유지를 가장 잘하는 기업이라고 판단했다.
강 연구원은 “오는 27일부터 얼리 액세스 테스트가 시작되는 <디펜스 더비>를 비롯해 다수의 IP를 유치하려는 노력과 추가 M&A 검토 의지는 경쟁사 대비 차별화된 지점”이라며 “리오프닝 및 경쟁사들의 신작 출시에도 불구하고 예상보다 높은 실적을 유지할 것”이라고 말했다.
