인더뉴스 권용희 기자ㅣ코스닥 상장사 바디텍메드가 진단 카트리지 포트폴리오 다각화로 실적 성장에 나설 것이라는 가능성이 제기됐다. 하반기 중국향 당뇨 진단 키트 공급에 이어 내년 반려동물 진단 시장에 진출할 것이라는 분석이다.
1998년 설립된 바디텍메드는 지난 2015년 코스닥 시장에 상장했다. 체외 진단 부문 중 현장 진단에 필요한 진단기기 및 진단 카트리지를 개발 및 제조하는 사업을 영위하고 있다.
금융투자업계에서는 바디텍메드가 내년 반려동물 진단 시장에 진출할 것이라는 전망이 나온다. 회사는 대형 동물 진단 업체와 OEM(주문자 상표 부착 생산) 공급계약을 협의 중인 것으로 보인다.
손현정 유안타증권 연구원은 "동물용 의료기기, 제품군을 갖추고 있는 동물 진단 업체와 공급계약을 협의 중인 것으로 파악된다"고 말했다. 이어 "동물 진단 카트리지의 ASP(평균 판매가격)는 4달러로 추정돼 기존 제품에 비해 단가가 높아 수익성 개선에 기여할 전망"이라고 말했다.
백지우 신한투자증권 연구원은 "장비를 설치하면 주력으로 사용하는 키트만 사용하다가 관련 제품이 늘어나는 구조"라고 설명했다. 이어 "향후 3~5년간은 장비 설치 기간으로 초기에는 장비 매출 비중인 높을 것으로 추정된다"며 "카트리지 매출이 많아지는 시점부터 수익적으로 성장하는 구조에 들어갈 것"이라고 덧붙였다.
하반기 중국에 당뇨 진단 제품 공급이 시작될 것으로도 보인다. 공급될 제품은 HbA1c(당화혈색소) 카트리지로 올해 10월 내 인증이 완료될 전망이다. 향후 인슐린, C 펩타이드 등 추가 공급에 대해서도 논의가 진행 중인 것으로 알려졌다.
손현정 연구원은 "올해 4분기부터 파트너사 조인스타를 통해 중국에 당뇨 진단 제품 공급이 시작될 것으로 예상한다"며 "이는 중국 기초의료개혁의 수혜로 판단되며, 올해 저장성 보건센터로 초도 물량이 공급된 후, 내년부터 본격적인 본 물량 매출이 발생할 것으로 기대한다"고 설명했다.
백지우 연구원은 "중국 각 지역의 보건소에 원격 진료 시스템을 설치하는 중국 기초 의료개혁 수혜가 예상된다"며 "중국산 제품이 사용돼야 하므로 바디텍메드는 반제품 형태로 공급하게 될 것"이라고 말했다. 이어 "반제품은 생산 원가가 절감돼 수익성 개선 효과도 기대된다"고 덧붙였다.
허선재 SK증권 연구원은 "중국향 물량이 향후 큰 폭으로 늘어날 수 있을 것으로 판단한다"며 "중국 기초의료개혁 사업과 관련해서 내년부터 연간 매출 100억원, 영업이익 50억원 수준이 창출할 수 있을 것으로 전망한다"고 말했다.
중국 이외에도 유럽, 브라질, 인도 등 해외 매출 다각화가 이뤄질 것으로 보인다. 손현정 연구원은 "브라질 최대 약국 체인 RD 그룹과 공급계약을 맺고 아피아스 장비를 공급하기 시작했다"며 "올해 말까지 1000곳 이상의 약국에 추가 설치가 예상된다"고 말했다.
백지우 연구원도 "브라질에서는 초반 설치 단계를 끝내고 키트 매출 발생이 시작됐다"며 "남미 지역 외 유럽시장에도 진출해 오스트리아에 60대 이상의 기기 설치를 완료했다"고 말했다. 이어 "장기적으로 유럽 내 국가별로 100억원 이상의 매출 발생도 가능하다고 추산된다"고 설명했다.
바디텍메드의 올해 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 3.7%, 13.3% 늘어난 362억원, 93억원으로 집계됐다.
금융투자업계에서는 올해 바디텍메드의 영업이익이 300억원을 넘을 것으로 내다봤다. 유안타증권은 바디텍메드의 올해 매출액과 영업이익을 각각 1560억원, 365억원으로 전망했고, 신한투자증권은 1588억원, 392억원으로 추정했다. SK증권과 교보증권은 바디텍메드의 올해 영업이익을 각각 397억원, 370억원으로 예상했다.
한편 바디텍메드의 주가는 4월 이후로 오름세를 보이고 있다. 4월 중순 1만원 중반대를 형성하던 주가는 7월 말 1만9000원대까지 올랐다. 이후 1만원 중반대로 주저앉았다가 최근 1만원 후반대를 기록 중이다.
