인더뉴스 권용희 기자ㅣNH투자증권은 19일 삼성생명에 대해 주주환원율이 확대될 것으로 전망했다. 이에 목표주가 13만1000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
삼성생명은 최근 실적발표 컨퍼런스콜에서 주주환원율을 기존 35.1%에서 중장기(3~4년) 50%로 확대하겠다는 목표를 제시했다. 자사주 정책 등을 포함한 기업가치 제고 계획은 자본시장법 시행령 시행 이후 공시하겠다고 밝혔다.
정준섭 NH투자증권 연구원은 "이미 계열사가 지난 5월 중장기 주주환원율 50%를 제시해 예상할 수 있는 수준이었다"며 "다만 밸류업 공시 지연 사유로 자본시장법 시행령을 거론한 만큼 보유 자사주 소각과 신규 매입은 내년부터 기대할 수 있을 전망"이라고 말했다. 이어 "올해 DPS(주당배당금)는 4700원, 배당수익률은 5.3%로 예상된다"고 덧붙였다.
삼성생명의 올해 2분기 지배순이익은 전년 동기 대비 179.2% 늘어난 7464억원으로 시장 기대치를 큰 폭으로 웃돌았다. 보험손익과 투자손익은 각각 4436억원, 4638억원으로 집계됐다.
정 연구원은 "보험손익은 보험금, 사업비 모두 양호한 예실차를 기록했다"며 "투자손익도 수익형 펀드 성과 양호했다"고 말했다. 이어 "CSM(계약 서비스 마진)은 2분기 종신보험 판매 축소로 7885억원으로 직전 분기 대비 감소했으나 3분기는 7월과 8월 합산 6076억원이 유입되는 등 재차 규모가 증가하고 있다"고 덧붙였다.
