인더뉴스 최이레 기자ㅣ KB증권은 30일 LS에 대해 전력인프라사업 확대에 따른 주요 자회사 실적개선이 기대된다며 목표주가를 기존 16만원에서 21만원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
KB증권에 따르면 LS는 향후 3년간 실적개선이 기대된다. LS일렉트릭 및 LS전선 등 전력인프라사업을 영위하는 자회사들의 실적 리레이팅(재평가)에 주목할 필요가 있다.
박건영 KB증권 연구원은 " LS일렉트릭은 북미 빅테크 업체들로부터 인공지능(AI) 데이터센터향 배전반 및 초고압 변압기 생산능력 신규증설에 따른 수주확대가 기대된다"며 "LS전선은 내년부터 고부가제품인 해저케이블 등의 매출이 증가하면서 수익성 개선이 전망된다"고 진단했다.
특히 "미국 버지니아주 해저케이블 생산시설 착공을 올해 4월에 시작해 예상 완공시점인 2026년말 이후부터 추가적인 외형성장이 기대된다"며 "이에 따라 2027년 해저케이블 매출은 1조원 수준을 달성할 것"이라고 전망했다.
그러면서 박 연구원은 지주사 주가 움직임에 주목할 필요가 있다며 실적에 인식될 주요 자회사 수익성과 기업가치 제고 가능성을 검토해 투자할 필요가 있다고 밝혔다.
그는 "최근 지주회사 주가는 기업가치제고 가능성 확대와 정책 기대감 반영 등으로 신고가를 기록중"이라며 "중장기 주주환원율 확대와 정책적 제도정비가 동시에 이뤄진다면 지주회사 순자산가치 디스카운트 축소가 가능해 최근 주가상승은 시작에 불과할 전망"이라고 평가했다.
이어 "주요 자회사 실적개선이 진행되고 총수일가 지분율이 주주환원율을 고려해 기업가치 제고 가능성이 높아 중장기 주가상승이 가능한 지주회사로 한정한다"며 "이중 LS 지주회사를 최선호 종목으로 선정했다"고 설명했다.
