인더뉴스 김현우 기자ㅣ 메리츠종금증권은 9일 KB금융(105560)의 자사주 소각 결정이 주주 환원정책 시행과 함께 투자심리 환기·밸류에이션 재평가 가능성을 열어줬다며 목표주가를 5만 3000원에서 5만 8000원으로 상향 조정했습니다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했습니다.
지난 6일 KB금융 이사회는 자사주 소각을 결정했습니다. 은경완 메리츠종금증권 연구원은 “압도적인 자본력의 위엄을 보여준 의사결정으로 예정 소각 규모는 230만 3617주(약 1000억원)이고 오는 12일에 소각 예정”이라고 설명했습니다.
그는 “소각 규모가 아쉬울 수 있으나 신한지주의 오렌지라이프 잔여지분 인수 과정에서 형성된 시장의 관련 기대감을 충족시키기에는 충분해 보인다”며 “자본비율 계산 때 자사주가 기 차감돼 있으므로 자사주 소각이 연말 배당성향 결정에 미치는 영향은 제한적”이라고 평가했습니다.
은 연구원은 “주식수 감소에 따른 재무적 개선 효과가 미미함에도 경영진의 적극적인 주주환원 시행 의지를 근거로 Target PBR을 10% 상향했다”며 “잔여 자사주(6.3%) 추가 소각 가능성이 열려 있는 상황에서 움츠렸던 자산 성장성도 회복되고 있다”고 진단했습니다.