인더뉴스 김현우 기자ㅣ SK증권은 28일 POSCO(005490)에 대해 낮은 밸류에이션과 배당매력은 여전하지만 코로나19 확산에 따른 수요와 시황의 불확실성이 당분간 부담으로 작용할 전망이라며 목표주가를 36만원에서 26만 5000원으로 하향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
권순우 SK증권 연구원은 “지난해 4분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각 전년보다 3.5% 감소한 16조원, 56.1% 감소한 5576억원을 기록했다”며 “과거와 달리 업황과 스프레드 악화에 따른 국내외 철강부문 부진의 영향이 컸다”고 설명했다.
권 연구원은 “현재 중국의 철강 유통가격은 하락하고 있으며 수요의 회복시점도 가늠하기 어려운 상황”이라며 “일부 지역 중심으로 가동은 중단됐으나 수요 급락의 영향으로 시중 유통재고는 급증한 점도 그로벌 제품가격에 하방압력을 가하는 요인”이라고 분석했다.
그는 “코로나이슈 마무리 이후 부양책과 경쟁업체 구조조정 등은 기대요인이나 이전까지 리스크 관리는 필요하다고 본다”며 “기대감보다는 업황개선과 가격상승을 확인하는 기다림이 필요한 시기”이라고 판단했다.
