인더뉴스 안정호 기자ㅣ대신증권은 에쓰오일에 대해 석유 수요 개선 방향성이 분명하고 정제마진 정상화도 가능하다고 판단한다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 12만5000원으로 상향 제시했다.
한상원 대신증권 연구원은 15일 보고서를 통해 “현재까지의 주가 반등은 정제마진의 회복이 아닌 유가 상승에 기인”한다면서 “정제마진의 경우 아직 배럴당 3달러 수준에 불과”하다고 분석했다. 이어 “다만 시간이 지날수록 투자 환경은 더욱 편안해질 전망”이라며 “석유 수요의 개선 방향성 자체는 분명하기 때문에 정제마진의 정상화 역시 충분히 가능하다고 판단하기 때문”이라고 말했다.
아울러 한 연구원은 “신종코로나바이러스감염증(코로나19)에 따른 산업의 설비투자(CAPEX) 위축 및 노후 설비 폐쇄로 2022년의 수급 여건은 더욱 우호적”이라며 “호황기 진입 가능성도 염두할 필요”가 있다고 설명했다.
또한 한 연구원은 에쓰오일에 대해 “2021년 2분기 영업이익은 5028억원으로 시장 기대치인 3631억원을 상회할 전망”이라며 “재고 관련 이익의 감소로 전분기 대비 감익은 불가피하지만 다만 이를 제외한 실질 이익은 오히려 증가할 것”이라고 전망했다.
