인더뉴스 최연재 기자ㅣ메리츠증권은 8일 제일기획에 대해 코로나19라는 어려운 시기 속에 본사와 해외 마케팅 대행 물량이 꾸준히 증가했다며 역대 최대 분기 영업이익을 달성할 것이라 전망했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 2만9500원에서 3만2000원으로 올렸다.
정지수 메리츠증권 연구원은 “올해 4~6월 분기 기준 사상 최대 실적을 기록할 것”이라 전망하면서 “올해 2분기 연결 기준 영업이익은 지난해 대비 31.9% 오른 709억원, 매출총이익은 전년 대비 12.5% 상승한 2960억원”을 전망했다. 그러면서 “이는 지난해 동분기보다 31.9% 늘어나 시장 컨센서스(680억 원)를 웃도는 수치”라고 설명했다.
정 연구원은 유럽 시장이 순성장으로 전환하고 중국·동남아에서도 두 자릿수 성장이 나타날 것으로 내다봤다. 그는 “작년 ‘텍사스 No.1 프로젝트’ 성공을 발판으로 올해부터는 위스콘신·아이오와주로 삼성전자 디지털 마케팅 대행을 확대했다”며 “북미 지역 삼성전자 디지털 대행은 이제 시작 단계인 만큼 향후 2~3년 제일기획 해외 매출총이익 성장에 주도적인 역할을 담당할 전망”이라고 분석했다.
또 디지털 대행 사업 성장에 힘입어 올해 영업이익은 지난해보다 24.7% 증가한 2555억원으로 전망된다. 정 연구원은 “2021년 높은 실적 개선을 바탕으로 작년에 이어 주당배당금(DPS) 상향 가능성이 높다”면서 “일회성이 아닌 구조적 성장에 기반해 연간 최대 실적을 달성할 것”이라 내다봤다.
