신한금융투자는 9일 NHN에 대해 최근 신작 게임의 흥행으로 게임 부문에서도 잠재력을 증명했다고 평가했다. 목표주가는 11만 원, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
NHN은 지난 1일 일본 유명 IP 드래곤퀘스트를 활용한 캐주얼 게임 드래곤퀘스트 케시케시를 출시했다. 신한금융투자는 게임 출시 후 일본 iOS, 구글플레이 양대 마켓에서 인기 순위 1위를 유지하고 있으며 매출 순위고 iOS 20위권, 구글 30위권까지 상승했다고 설명했다.
이문종 신한금융투자 연구원은 “퍼블리셔 IP 활용 게임으로 개발사 로열티 비율이 높지는 않겠지만 흥행 자체에 의미가 있다”며 “지속적인 신작 흥행 실패에 게임 흥행 기대감이 저조했지만 이번 신작 성과에 따라 차기작에 대한 기대감도 확대될 수 있다”고 분석했다.
올해 4분기 영업이익에 대해서는 긍정적인 전망을 내놓았다.
키움증권은 NHN의 올해 4분기 영업이익을 전분기 대비 17.8% 증가한 329억 원으로 컨센서스를 상회할 것이라고 전망했다. 드래곤퀘스트 케시케시 흥행 효과에 전체 게임 매출 증가와 더불어 결제, 광고, 콘텐츠 등 대부분의 비게임 비즈니스가 성수기로 진입해 호실적을 견인할 것으로 분석했다.
이 연구원은 “비게임 호조에 따라 테크기업으로 진화하는 점이 투자포인트였지만 한편으로는 수익성 좋은 게임 부문의 성장성이 아쉬웠던 것도 사실”이라며 “신작 게임 흥행에 따라 게임 부문에서의 잠재력을 증명한만큼 투자 매력도 높아졌다”고 말했다.
