인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신한투자증권은 31일 한세실업에 대해 올해 1분기 환율효과 부재로 매출과 이익 감소폭이 커질 것으로 평가했다. 목표주가 2만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
신한투자증권은 글로벌 패션 재고 증가와 소비 불황 우려에 지난해 주가 하향세를 면치 못했던 OEM사들의 주가가 바닥을 지속해서 확인하고 있다고 전했다. 지난해 12월 나이키가 미국과 중국 등에서 호실적을 나타내면서 OEM사들에 대한 관심도 소폭 늘었다고 덧붙였다.
박현진 신한투자증권 연구원은 “나이키의 실적 호조만으로 전체 시장 수요 회복을 언급하기엔 성급한 감이 있다”며 “올해 S/S시즌 바이어들의 오더 계획은 보수적일 수 밖에 없다”고 설명했다.
신한투자증권은 한세실업의 지난해 4분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 9%, 39% 감소할 것으로 예상했다. 올해 1분기에는 환율효과가 제거되면서 매출과 이익 감소폭이 잠시 커질 것으로 전망했다.
박 연구원은 “글로벌 피어 대비 밸류에이션이 낮지만, 전방 소비의 불확실성이 잔존하는 상황에서 밸류에이션 레벨만을 높이기는 어렵다”며 “다음달 중 F/W시즌 오더 규모가 명확해질 수 있어 중장기 관점에서 투자 접근을 권한다”고 말했다.
