인더뉴스 권용희 기자ㅣ코스닥 상장사 토비스가 전장용 디스플레이 기반 실적 성장에 나설 것으로 보인다. 자동차 산업이 SDV(소프트웨어 정의 자동차)로 변화하면서 관련 디스플레이 수요가 늘어날 것이라는 분석이다.
1998년 설립된 토비스는 지난 2004년 코스닥 시장에 상장했다. 산업용 모니터 사업과 전장용 디스플레이 및 TFT-LCD(박막 트랜지스터 액정 디스플레이) 모듈 사업 등을 주력으로 하고 있다.
금융투자업계에서는 전장 디스플레이 사업이 토비스의 핵심 성장동력으로 떠오를 것이라는 가능성이 제기된다. 최근 회사는 서천공장 내 전장디스플레이 모듈 생산 라인 추가 증설을 예고했다. 규모는 85억원으로 연간 캐파 증가 규모는 1000억원~1500억원으로 늘어날 것으로 보인다.
심의섭 NH투자증권 연구원은 "전장 디스플레이 사업은 매출 고성장 및 규모의 경제 효과로 올해 흑자전환 및 이익 확대 추세"라고 말했다. 이어 "내년 5월까지 증설을 완료해 하반기부터 실적 기여 확대가 예상된다"며 "전장 디스플레이 캐파는 5000억원 수준에서 6000억원대로 확대될 것"이라고 말했다.
정원석 iM증권 연구원은 "자동차 업체들의 SDV 본격 적용 시점인 2025~2026년부터 실적 성장세가 더욱 가팔라질 전망"이라고 말했다. "SDV로의 변화와 함께 향후 터치 인터페이스의 디스플레이로 대체될 수 밖에 없다"며 "자율주행기술이 고도화될 경우 콘텐츠 허브 역할로서의 오토 디스플레이 역할이 더욱 커질 것"이라고 설명했다.
카지노 게이밍 디스플레이 부문의 안정적인 성장세가 이어질 것이라는 관측도 나온다. 아시아 지역에서의 카지노 확대가 이어지면서 관련 수요가 늘어날 것이라는 분석이다.
김민철 교보증권 연구원은 "태국과 일본 등 아시아 지역의 카지노 확대 계획은 토비스 매출 성장에 긍정적"이라며 "카지노 게이밍 디스플레이 수명주기는 약 3년으로 교체수요가 전체수요의 80%를 차지해 수요 안정성이 뛰어나다"고 말했다.
최승환 신한투자증권 연구원은 "북미, 유럽, 아시아 증설 확대로 상저하고 흐름이 뚜렷하다"며 "고단가 제품 위주로 판매가 증가하며 마진율도 소폭 개선됐다"고 말했다. 이어 "4분기 업황은 3분기보다 양호하며 내년은 10% 내외 매출 성장이 가능할 것"이라고 덧붙였다.
토비스의 올해 3분기 누적 매출액과 영업이익은 각각 4649억원, 439억원을 기록했다. 금융투자업계에서는 토비스의 올해 연간 영업이익은 600억원 안팎을 기록할 것이라는 전망이 나온다. iM증권과 NH투자증권은 토비스의 올해 영업이익을 각각 611억원, 589억원으로 예상했다. SK증권과 교보증권은 각각 600억원, 640억원으로 전망했다.
정원석 연구원은 "주력 사업인 전장 디스플레이는 높은 기술 경쟁력과 신뢰성을 바탕으로 다양한 고객사를 확보하며 수주 물량을 크게 확대하고 있다"며 "산업용 모니터도 미국 카지노 시장 호황이 이어지며 매출 성장세가 예상된다"고 말했다.
한편 토비스의 주가는 하반기 들어 변동성을 키우고 있다. 7월 초 2만원 초반대를 기록하던 주가는 등락을 반복하다 12월 들어 1만원 중반대까지 주저앉았다. 이후 반등에 성공하며 최근 2만원 초반대를 회복했다.
