인더뉴스 최연재 기자ㅣ넥센타이어가 사흘 연속 강세를 이어가며 52주 신고가를 경신했다. 판가 인상과 함께 수요 회복에 따른 물량 증가로 수익성이 점차 회복될 것이란 예상이 나오고 있다.
24일 오후 2시 58분 기준 넥센타이어는 전일 대비 6.45% 오른 9240에 거래되고 있다. 장중 한때 10% 넘게 치솟으며 9500원을 넘어서기도 했다.
이날 하나금융투자는 넥센타이어에 대해 올해 매출액과 영업이익은 각각 24% 오른 2조1000억원, 152% 증가한 994억원을 예상했고, 영업이익률은 2.4%포인트 상승한 4.7%로 전망했다.
송선재 하나금융투자 연구원은 “지난해 코로나19로 인한 낮은 기저와 함께 체코 공장의 가동률 상승에 따른 물량 증가 및 상·하반기에 걸친 판가인상으로 외형이 성장했다”고 분석했다. 이어 그는 “여전히 2019년 영업이익률은 10.3%에 비해 낮다”고 말하면서도 “2019년 하반기에 완공된 체코 공장으로부터 감가상각비 증가와 함께 최근 높아진 선박 운반비가 연말까지 지속될 것”이라고 바라봤다.
최근 2년간 수익성에 부정적이었던 감가상각비와 운반비는 물량증가와 판가인상에 따른 고정비 스프레드 효과로 부담이 점차 완화되면서 내년과 내후년 영업이익률은 각각 6.3%, 7.0%로 회복될 것으로 추정된다.
송 연구원은 신공장 증설에 따른 추가적인 성장 기회를 고려해 비용상승에 기인한 실적 부진보다는 개선된다는 측면에서 주가 상승 기회 요인이 있다고 판단했다. 이에 목표주가를 기존 7700원에서 1만1000원으로 상향 조정했다.
