인더뉴스 양귀남 기자ㅣ유안타증권은 18일 LG화학에 대해 석유화학 부문에서의 혼조세가 이어지고 있고 배터리 매출이 감소하며 실적이 둔화될 것이라고 평가하며 목표주가를 78만원에서 66만원으로 하향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
유안타증권은 LG화학의 올해 1분기 매출액과 영업이익을 각각 10조 8000억원, 7842억원으로 예상했다. 영업이익 추정치는 전년 동기 대비 44% 감소한 수치라고 덧붙였다.
황규원 유안타증권 연구원은 “지난해 2분기에 최고 영업이익 2조 1000억원을 달성한 후 감익 흐름이 이어지고 있다”며 “다만, 석유화학 하락 사이클에서 순수 석화업체들에 비해서는 실적 방어력이 돋보인다”고 설명했다.
1분기 실적 감소 원인은 석유화학의 혼조와 배터리 매출 감소라고 분석했다.
유안타증권은 석유화학부문에서 주력제품인 ABS 스프레드의 가격이 수요 둔화 속 증설 우려로 지난해 4분기 톤당 892달러에서 올해 1분기 말 509달러로 떨어졌다고 전했다. 배터리 부문은 반도체 공급 이슈에 우크라이나 전쟁으로 전기차용 배터리 수요가 줄어들었다고 덧붙였다.
황 연구원은 “올해 배터리부문 예상 영업이익은 4777억원으로 기존 영업이익 추정치 1조 1000억원에서 57% 감소한 수치”라며 “다만, 가장 보수적으로 평가한 가치가 44만원으로 현재 주가는 절대 저평가 상태”라고 말했다.
